《擒住大牛—波浪理论与波段炒股入门技巧》一书不仅从投资理论的高度简述中国股市的特色（如波动较大、板块连动、政策主导和各股轮涨等）、中国股市投资的原则与策略，而且给出了具体的方法和技巧：投资股市，要有充分的思想准备（高收益伴随高风险）；要掌握必要的炒股知识和分析技能；要客观理性地分析，对自己和庄家的操盘手法有明确、清晰的认识；要充分认识技术分析的重要性等等，内容丰富，值得一读。
★ 《擒住大牛-波浪理论与波段炒股入门技巧》是投资者学习波浪理论和波段操作的理想读物。从入门到提高，从理念到动作，一步一步教你成为股市高手。 ★ 美国交易大师艾略特发现：无论牛市还是熊市，股价都是以波和浪的方式运行的。这一发现让波浪理论成为描述股市的一种语言，帮助无数股民洞悉股市，是*常用的趋势分析工具之一，也是全球投资人士的必修科目。 ★ 《擒住大牛-波浪理论与波段炒股入门技巧》原貌呈现了艾略特的核心思想，并结合A股进行实盘点评，值得拥有学习。 ★ 在波谷低价买入，在波峰高价卖出，是一种成功率很高的交易方式。波段操作提供了“高抛低吸”的理论原则和交易技巧，是投资者在股市震荡中获利的必备技术。 ★ 《擒住大牛-波浪理论与波段炒股入门技巧》采用波浪理论、MACD指标、K线形态和均线技术等分析方法，结合A股实战案例，对短线、中线和中长线波段操作方法和分析技术进行了深入的讲解，是投资者的理想自修读物。
荣千，毕业于中央财经大学，研究生学历，在中国中信集团有限公司供职20年，中信贵宾理财专家团成员，长期从事金融投资业务，对银行、证券、基金、信托业务具有扎实的理论功底和丰富的市场经验。 在职业生涯中，成功管理200多个基金及信托项目，累计管理基金规模超过1 000亿元，为投资者实现了持续、稳定的高额投资收益，由其负责的“中信盛景”等系列基金得到投资者的高度认同。
导 论
神奇的波浪理论和波段交易
艾略特波浪理论
一、波浪原则与股市的波动
二、奇数浪与偶数浪的识别
三、波浪命名法
四、第浪和调整浪特征
五、延伸浪
六、不规则顶部
七、涨跌速度、成交量与图表分析
八、股价走势图应用分析
九、波浪理论的实际应用
十、调整期走势预测
十一、其他领域中的波浪理论
寻找 上升浪
一、一山连两谷，右浪介入
二、芙蓉出水，低位介入
三、重锤坠地，掀起波浪
四、均线烘托，上升浪开始
五、寻找浪底支撑位
六、寻找稳健的盘升浪
七、果断介入拉升主浪
八、重视度角的上升浪
九、骑稳度角的上升浪
十、警惕度角的上升浪
介入反弹浪
一、积极介入强势反弹浪
二、抢入井喷反弹浪
三、弱势反弹浪谨慎操作
四、疲软反弹浪果断离场
五、出货反弹浪先走一步
六、在支撑价位抢反弹
七、政策性反弹快进快出
八、超跌反弹浪力度大
九、分析反弹浪时空特点
十、判断反弹浪强弱
十一、强浪必须抓紧追
十二、回调完毕必起浪
十三、量能增大浪长久
十四、涨跌有序浪更高
识别浪潮中的骗钱形态
一、识破假1浪
二、识破假2浪
三、识破假3浪
四、识破假4浪
五、识破假5浪
六、识破假A浪
七、识破假B浪
八、识破假C浪
九、识别假位置信号
十、识别假方向信号
十一、识别假突破信号
十二、识别假交叉信号
十三、浪顶大阳需卖出
十四、浪底大阴可买入
十五、警惕浪顶假红三兵
十六、山腰浪假三只乌鸦不要怕
十七、下坡浪假早晨之星是诱多
十八、假黄昏之星是洗盘
十九、假身怀六甲仍需观望
二十、假乌云盖顶仍有涨
二十一、假跳空缺口快见顶
判断上升浪的K线组合
一、四浪洗盘后期高
二、仙人指路后有浪
三、串阳介入踏主浪
四、串阴洗盘不必恐惧
五、蚂蚁上树多参与
六、月季花开献主浪
七、缩量阴线主力在
八、海底捞月股价升
九、一阳探底机会多
十、跳空低开见浪底
十一、阳包阴底部企稳
十二、空方力竭做多后市
十三、双蹄并进踏升浪
十四、主浪打来步步高
十五、四阳并列转势在即
十六、上升浪前震仓多
十七、八阳报春后浪多
十八、紧抓主浪攻击形态
十九、大浪来前有预告
二十、均线互换打开浪潮空间
二十一、回踩均线是低吸良机
二十二、经过震仓才见彩虹
二十三、浪底捞金针
二十四、巨阳穿均线掀起大浪
二十五、掌握浪前上攻形态
二十六、掌握洗盘完毕形态
二十七、买在起浪点
二十八、三线推进前途无量
二十九、关注均线穿插位置
三十、关注起浪吹号兵
三十一、均线交织积蓄强势
三十二、一阳二阴后浪多
三十三、空中加油必有新高
三十四、三剑客预示起浪在即
三十五、拿稳上升浪中的好股票
三十六、提防主力暗度陈仓
三十七、浪子回头金不换
三十八、反向思维看洗盘
判断下跌浪的K线组合
一、高位一枝独秀要小心
二、股价独上高楼需撤退
三、涨幅过大见好就收
四、一剑封喉造就铁顶
五、一箭穿心暴跌在即
六、谨防主力明修栈道
七、狗急跳墙预示跌浪在即
八、拖泥带水是假洗盘真下跌
九、晨钟暮鼓是虚浪拉升
十、笑里藏刀最后一浪
十一、落井下石跌浪来临
十二、升浪减弱节外生枝
十三、过河拆桥筹码抛出
十四、金蝉脱壳主力出逃
十五、多空歧见分道扬镳
十六、大跌之际突出重围
十七、一阴破三线果断离场
股价走势图应用分析
下述规则是为我对股价走势图的一些分析注解。
1）不同板块或个股到达顶部的时间，与大盘指数达到顶部的时间是不一致的，而处于底部的时间却是统一的。也就是说，不同板块或个股往往会在同一时间段内筑底。比如说，1932年7月，债券、股票、产量、保险销售以及其他人类经济活动的很多领域都同时见底。当然，那是大超级循环第2浪的底，这个现象自然应当得到特别的重视。
2）在一轮波浪运动中，当波浪数量变得混乱不清时，波浪的相对大小可能有助于区分一轮运动相对于另一轮运动的浪级。运用暴露接触点（the exposed contacts）（即根据这些接触点绘制通道）应当有助于区分这些波浪运动之间的差别。
3）永远记住要在两个暴露接触点之间进行连线，或者根据这些接触点来绘制通道，以确定波浪运动的趋势。
4）要等待第四个点的出现，并据此绘制最终通道，而后才能确定波浪运动顶点的位置（也就是第5浪应当终结的大致位置）。
5）同一类别波浪运动的通道，其宽度必须保持一致。也就是说，同一波浪运动的通道宽度必须得到保持，即使通道线保持平行。除非第5浪未能达到上通道线。
6）波浪运动的级别越大，出现穿越通道线的可能性越大。
7）在绘制通道的过程中，如果股市属于上升行情，那么作为支撑线的基线在下；如果属于下跌行情，那么作为压力线的基线就在上。
8）波浪运动中主要运动波浪的强度会在接近基线时得到指示，例如，图14中1927年1月至 1928年6月的行情，最后一段波浪在接近通道上轨的基线时，出现了急速拉升，这就构成了应该卖出的暗示。
9）为了在更大的范围内让波浪运动准确地显示出来，掌握走势图的如下绘制方法是必需的：
在对数刻度上，每日最高与最低点的周线变动应当比通常的应用放大2到3倍。
将每一个完整的5个上升基本浪及其调整浪绘制到一张纸上。
10）这些建议适用于三个主要的平均指数（工业股，铁路股及公用事业股），小盘的股票板块及个股。投资者可能会感兴趣的三种平均指数、板块以及个股的日线变动走势图应该继续保持，而且使用普通的算术刻度就能满足需要。
11 ）同时有必要留意股票的周线变动走势图，这主要是由于以下三点原因：
只有留意周线变动，才能够在足够长的时间段内观察股价的波动情况，以确定不同浪级的性质，尤其是较大级别的波浪。
将周线中所谓的“直线”转换成平台或是三角形形态，这些形态分别由3个浪和5个浪组成（这些形态在确定未来股价运动走势方面非常有用）。利用周线变动走势图可以排除任何短时间的日线变动的欺骗性。
12）始终在同一张图表中关注某一特定级别的波浪运动，不管它是小浪、子浪、中浪、基本浪还是更大的浪级。否则，波浪的标示、它们的相对大小以及运动将要达到的点位就可能变形，从而容易发生混淆。
13）要测定基本浪和更小浪级运动的时间周期，最佳方法就是综合考察周线、日线及小时线的变动走势图。绝不能仅仅根据其中的某一种时间周期来对波浪进行考察。在变动较快的市场中，小时线和日线变动走势是最佳的参考；对于股价变动较慢的市场，则需要采用日线变动和周线变动走势来测定。
14）自1928年以来，股票、债券和成交量比率第一次开始运用是在1938年6月18日，只有具备波浪理论的知识，这些现象才能得到观察与追踪。
15）某些指标看起来已经呈5浪下跌形态。在这种情况下，一个“不规则”顶部会出现，而且浪“C”将会由5浪组成，正如在“调整浪”章节所解释的那样。
16）在某些情况下，我们不可能获得用以绘制走势图的数据，例如房地产行业价格走势图，因为没有一个中心市场，没有一个可以标准化的指标，而交易商开出的价格往往是“名义上的”。对于这种情况，我们解决的方法是采用“丧失抵押物赎回权的住房抵押贷款数据”（foreclosed mortgage），这些数据可靠而且可以得到。当丧失抵押物赎回权的住房抵押贷款数据处于底部时，房地产就处于顶部位置，反之以此类推。
17）在其他情况下，尽管可以得到可靠的数据，但却很难定义子浪。例如成交量，它会随着市场的暂时方向以小浪级波动。这时可以用纽约证券交易所的席位价格作为指标进行考量（因为席位的交易不够活跃，因此其价格并不能以小浪级记录下来，所以很难通过其价格波动来表明成交量的短期趋势）。
18）在统计数据和绘制走势图时，季节性的波动因素会带给我们许多困难，对此，我们可以通过使用相同的基础比率绘制10年的平均周线、月线或是季度线变动走势图来克服。例如，我们可以得到周火车货运量的统计数字，因此当前这一周相对于10年平均数的比率图就能够绘制起来，并由此利用波浪理论揭示我们需要的数据事实。
19）当两个并不总是同时运动的指标时常合为一体时，反常的扰动就会出现，正如在“成交量”这一章节中所介绍的那样。
20）并非所有股票的表现都是同步的。尽管主要的平均价格指数在1937年10月触顶，但也有几个标准统计指数群在1936年11月就已经开始筑顶，并逐渐在1937年3月就达到最高点，随后逐步减少直到5月份。但是另一方面，个股往往会同时筑底。
九、波浪理论的实际应用
如前面章节所述，股票投资者和炒作者最关心的是第5浪的终点会出现在哪里，因为这个点位标志着整个一轮波浪运动即将告罄，一场反转向下的波浪运动即将开幕。较高浪级的股票市场运动，尤其是持续时间长达几个月的中浪级和几年的基本浪级运动，在5浪终点位置将会遇到相当大幅度的股价调整，因此需要我们在终点位置清空多头仓位。确定向下调整的波浪运动的5浪位置也同样重要，因为在这个位置处建立多头仓位，将使我们获得最大的长期利润。
在炒股过程中，操作者首先需要确定的是，他希望在哪个级别的波浪运动中持有多头仓位。很多投资者喜欢在基本浪级运动中操作，而这也正是我们将要讨论的波浪运动类型。当然，同样的原理也适用于更大浪级或者更小浪级的波浪运动。
假设投资者已经在1921年6月正确地建立了多头仓位。通过对于大超级循环（见前文图12所示）的研究，他看到市场的大超级循环运动始于1857年，而且整个大超级循环运动中的第1浪、第2浪、第3浪以及第4浪都已经完成。大超级循环中第5个循环运动始于1896年，而且已经临近结束，前面4浪已经利用1896—1921年的时间成功完成。第 5基本浪刚刚开始，它将由5个中级浪组成。第5中浪不单会终结整个基本浪运动，也会结束整个循环和大超级循环。换句话说，即将到来的这段时期必将相当吸引我们的注意。
根据他对基本运动第5浪之前的第1浪以及后4浪的研究，这位投资者对于本轮波浪运动的范围和长度有了某种判断。尽管如前所述，由于这仅仅是通过对另一个相同浪级的波浪进行修正而来，因此只能作为大致的判断。更进一步的判断可以通过绘制通道来获得。从1857年开始的大超级循环已经完成了4个次一级的波浪（循环级运动），因此通过连接大超级循环第2浪、第4浪终点这两个暴露连接点，并通过第3浪的终点做出一条平行线，那么就可以得到一条上平行线，而这正是第5循环浪或者说从1896年开始运行的第5循环浪应该到达的终点线位置。同样地，从1896年开始的循环运动已经完成了4个浪（基本浪运动），因此就大超级循环浪而言，就可以得到它的最终上通道线，这也是第5基本浪运动应该结束的地方。
此时，假如投资者持有1921年6月买入的股票，并且以直到基本浪运动结束为目标，那么，遵循交易规则，将有助于他在正确的时间点进行清仓操作。这些规则有些已经在前面给出，而另一些则在此处第一次介绍。这些规则包括以下几个方面：
1）基本浪运动将由5个中级浪组成。在没有看到第4中级浪结束、并且第5浪开始运行之前，不要考虑卖出。
2）当第4中浪结束，第5中浪正在运行，那么它将由5个更小浪级的波浪或者说5个子浪组成，在第5子浪开始运行之前不要考虑卖出。
3）当第4子浪结束，第5子浪正在运行，那么在见到第5小浪结束之前 ，第5子浪是不会结束的，在见到第5小浪之前不要考虑卖出。
4）根据小时线平均走势图，第5中浪的第5子浪的第5小浪很有可能会由5个微浪组成，其中的第5微浪同样会由5个次微浪组成。因此，要到达始于 1921年6月的基本浪的极限顶部，那么在第5中浪中的第5细浪中的第5微浪中的第5次微浪结束之前，不要考虑清仓。
5）超级循环运动中的循环运动中的基本运动中的第5浪通常会突破或者说“穿越”为每一级别运动的终点极限位置建立的通道线上轨。通道线上轨（见之前的章节）为第5超级循环浪、第5循环浪的终点设置了上限。既然始于1921年 6月的基本运动将会结束一轮循环运动和超级循环运动（见图13），因此可以预测这一基本浪运动在它将市场价格（在对数刻度上）带到超级循环浪的上通道线和循环浪的上通道线之前不会结束。同样地，当前基本浪中的第5中浪运动 （一个尚在前方的中浪级运动）应当突破或者穿越相对应的通道线上轨。
6）超级循环、循环以及基本运动的第5浪的终点通常伴随着巨大的成交量，比先前每一个此级别波浪运动中的波浪的成交量都要大。因此在接近当前基本运动中第5中浪顶部附近，应当可以看到相当大的成交量。
脑中有了上述的一般性规则，投资者就可以打开股票市场走势图，绘制其周线以及月线股价波动走势图，以便随时跟踪每一个中浪级运动。月线运动如图82到86所示。第1中浪在1923年3月结束，它由5个子浪组成（如图82所示）。随后的第2中浪，正如偶数浪或者说调整浪运动所必须的那样，是由3个子浪组成。第3中浪持续到1925年11月。其后是正常的3浪调整。
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