股市抄底看似非常简单,实际上不简单,这是由于股市的低点都是相对的。抄底的交易者大多心态紧张,这是由于谁也不了解底在哪里,股市大底都是事后回过头来看才明白的,大多数交易者即使抄到了底往往也赚不到钱,这其中的学问值得探究。本书介绍了十大真正抄底高手(巴菲特、彼得·林奇、大卫·泰珀、约翰·邓普顿、维克多·斯波朗迪、安东尼·波顿、安德烈·科斯托兰尼、是川银藏、缠中说缠、徐翔)的操作技巧和赢利法则,这些抄底高手的经验教训,投资者或许可以从中得到启发。
每当市场或个股出现回调,交易者脑海里便会浮现这样一个问题:是不是该进场抄底了?事实上每一次下跌的确不乏进场抄底者,只是有人这样做真的赚了大钱,有人换来的却是一次又一次的损失甚至被套牢。
成功地抄底是衡量一个交易者操作水平高低的重要依据。优秀的交易者总是能把握好进出的时机,尽管他不一定抓住最低点。与其相反,其他人却通常容易踩反步点,买在最高点而卖在最低点,亏损必然惨重。
华尔街的风云人物吉姆·罗杰斯说过:“这是投资者都明白的投资法理,一旦进入操作中,很多人在贪婪的驱动下总会反向而为。抄底是每个投资者都希望拥有的投资绝技,但如何发现一个合适的买点几乎是每个投资者常为此苦恼的问题。”
抄底是捕捉安全的投资区域,既无踏空之忧,又无高位套牢之虑,但抄底不慎也会人仰马翻,跌入万丈深渊而不能自拔。
在面对瞬息万变的股票市场时,有人通过勇猛抄底一战成名,积累了巨额财富,也有人抄底抄在半山腰,经历惨痛,头破血流。
格雷厄姆是巴菲特的导师,证券分析之父,价值投资的鼻祖。1929年9月,道琼斯指数最高上扬到381点,之后开始下挫。10月29日,道琼斯指数暴跌为12010,这一天被称为纽约交易所112年历史上“最糟糕的一天”,这就是历史上最著名的“黑色星期二”。
1929年11月,道琼斯指数最低下挫到198点,接着企稳反弹。到1930年3月,一度上升到286点,反弹幅度高达43%。于是许多交易者认为最坏的时期已经过去了,股市将要大反转。格雷厄姆也如此认为,因而他开始进场抄底。
他抄的都是从价值评估上看很便宜的好股票,为了获得更大的收益率,他还运用保证金进行杠杆操作。然而股市反弹持续到4月后又开始暴跌,道琼斯指数在1930年下挫33%,而格雷厄姆管理的基金损失高达50.5%。到了1932年7月,道琼斯指数达到最低点为41点,从最高点381点算起,最大跌幅高达89%,而同期格雷厄姆管理的基金损失高达78%,这场超级大熊市几乎让他倾家荡产。
格雷厄姆最后重新东山再起,写出投资圣经——《证券分析》与《聪明的投资者》,总结出一个永恒的价值投资基本法则:安全边际。
1929年美国股市处在崩溃前的疯狂牛市中,然而费雪发现美国很多产业前景不稳,股市存在严重泡沫。1929年8月,他向银行高级主管提交了一份《25年来最严重的大空头市场将展开》的报告。这可以说是费雪一生中最让人赞叹的股市预测,可惜的是费雪“看空做多”。他说:“我免不了被股市的魅力所惑。于是到处寻找一些还算便宜的股票,由于它们还没上涨到位。”1929年10月美股突然崩溃,费雪也不能幸免于难,在股灾中亏损惨重,血本无归。
费雪开始懂得,决定股票价格的主要因素并非当年的P/E,而是将来几年的预期P/E。他说,如果能培养自己的能力,在合理的上下限内确定某只股票将来几年可能的业绩,就可以找到一把钥匙,不但能避免损失,更能赚到大钱。
“抄底”是每个交易者最为可望而不可即的。在别人恐惧的时候,谨慎而又节制的贪婪,走好每一个抄底的节拍,你就可能是抄底之王。
巴菲特总是提前退出大牛市,在大熊市也总是等到极其悲观时才开始进场。前者要克服疯狂的贪婪,后者要克服巨大的恐惧。
赵信,男,股票作手,尊重规则,遵守规则。一切都在仓位里,以01142201仓位定式为中心。仓位项目无条件循序渐进;无条件严守空仓不亏钱定式;无条件严守5%止损定式,短线、中线、长线多只赔5%;计算机无条件自动止损撤离;无条件严守1手试探11422加持定式,赢钱持有,赢钱加持,加持的前提是时间验证前批已经赢钱5%后,11422分批加持。赢钱的项目赢大钱,亏损空仓,亏损的项目亏小钱。擅长精算价格技术、踢首板龙技术、首板斩首技术。长年实盘运作贵州茅台(600519),2018年实盘运作中国太保(601601),2019年运作温氏股份(300498)。
第一章 沃伦·巴菲特抄底的秘诀
一、巴菲特抄底战役
二、巴菲特抄底指标的使用方法
三、并不需要精确地“抄底”
四、巴菲特抄底股票准则
五、在股市下挫过程中,分期建仓是一种策略
六、抄底盖可保险公司
七、利用估值法,抄底富国银行
八、运用左肩法抄底中石油
九、运用期权抄底可口可乐
第二章 约翰·邓普顿抄底的秘诀
一、邓普顿抄底战役
二、“极度悲观点”理论
三、选择价值被市场低估的股票长期投资
四、以低于价值的价格买入
五、用FELT选择股票
六、邓普顿抄底的原则
七、在全球范围内进行抄底
八、在高品质的企业中去寻找相对低廉的股票
九、利用大众最乐观时做空,赚取巨额的利润
第三章 大卫·泰珀抄底的秘诀
一、大卫·泰珀抄底战役
二、抄底需要有充足的资金
三、专注于操作垃圾债券
四、从冷门股中掘金
五、抄底花旗银行股
六、冒险押注新领域
第四章 彼得·林奇抄底的秘诀
一、彼得·林奇抄底战役
二、面对暴跌的时候,千万不要恐慌
三、不必企图预测股价底部
四、底部并不是一个点,而是股票内在价值
五、运用PEG指标,找到一只被低估的股票
六、耐心寻找最佳买入时机
七、从熊市中挖掘大牛股
八、通过反经济周期的操作方式进行抄底
第五章 维克多·斯波朗迪抄底的秘诀
一、维克多抄底战役
二、维克多投机的原理
三、运用道氏理论抄底
四、维克多抄底摸高的交易系统
五、维克多的抄底交易原则
六、维克多判断趋势变动的法则
第六章 安东尼·波顿抄底的秘诀
一、波顿抄底战役
二、波顿的逆向投资理念
三、你必须有跟别人不一样的东西
四、必须时刻注意市场的情绪
五、抄底股票,最重要的是信心
六、要学会“不舒服地”买入
七、忘记购买股票时的价格
八、不必考虑经济前景
九、搜寻“特殊情况”股
十、波顿抄底的成功法则
十一、波顿选股的技巧
第七章 安德烈·科斯托兰尼抄底的秘诀
一、科斯托兰尼抄底战役
二、科斯托兰尼抄底理论
三、科斯托兰尼判断市场的技巧
四、一切取决于供给和需求
五、抄底时必须了解投资大众的投资心理
六、科斯托兰尼选股的思路
七、寻找社会大动荡中的大机会
八、在逆转股中寻找真金
第八章 是川银藏抄底的秘诀
一、是川银藏抄底战役
二、是川银藏的“乌龟三法则”
三、只吃八分饱
四、抄底潜力股
五、是川银藏抄底的原则
第九章 缠中说禅抄底的秘诀
一、缠中说禅抄底战役
二、运用均线系统抄底
三、走势类型的判断和分析
四、缠中说禅买卖点理论
五、缠中说禅操盘的模式
六、缠中说禅的资金管理策略
七、运用各种不同组合方式进行操作
八、运用区间套进行操作
九、运用轮动操作法
第十章 王亚伟抄底的秘诀
一、王亚伟成功抄底押中一股
二、王亚伟抄底收益超50%
三、王亚伟出手抄了新三板的底
参考文献